作者:欧奈尔大小:๘2๐09k类型:经管时间:๘201้362๐919๗:38:3๑0่的研究中ณ，除了基本面，我们也对其价、量运动的技术指标进行了分析，从而得出了股票价格运动的几种特殊底部形态。这些底部形成于股票价格创出新高后大幅上扬之前，而通常是由á于整个ฐ市场的调整所引起的。
连创新า高之前的股票图形会怎样?
有三种基本的形态。我们将其中最常见的一种称之为“有柄的杯子"。之所以这样命名是因为ฦ该形态看起来像一个咖啡杯的外轮廓线。见下页图A到B点是杯子的左边缘；B点是杯子的底部，此时价格在几个星期内来回波动；从B到cນ，股价回升到前期高点的下方。c到d到เe则形成杯柄。从A到เe点的整个区域称之为ฦ“有柄的杯子”。
同时，通过对这些股票大赢家的研究，我现了一个ฐ最佳买入点。该点通常出现在一个有效的底部ຖ形成，股票价格开始从底部启动之ใ时，而且该点的价格运动阻力最小。也就是说在这一点，该支股票最有可能ม在其历史和现有的价量变化基础上创出新高。
在“有柄的杯子”这种形态中，正确的买入时机是在股票价格上升到比柄形区域cນ、d、e点的最高价格还高1／8处。虽然我们称该点为新高点，它实际上是突破柄形交易区域的新高点，通常比过去的实际高点A点略低。
为什么不能在杯形区域的底部买入呢?
对于要等到某个特定的买入点才介入，投资者通常感到不痛快，尤其是这个买入点的价格通常比底部区域的价格要高。他们会问：“为ฦ什么不在价格较低的时候早一点买进，这样不是能获利更丰ถ吗?”但实际情况是，我们并不希望用最低的价格买进一支上升空间可能ม不怎么样的股票，而是希望在最有利的时机买入一支价格会大幅上涨的股票，而这种可能性需要时问来验证。通过对过去股票的分析，我现在基本面和技术面配合良好的情况下，在最佳买入点买入的股票不会跌去8％，并且最有可能ม充分展开价格上升运动，同时风险最小。
在股票价格突破上升的当天，其交易量比日平均交易量至少应有50％的增长。在此关键点应当有机构大量买入。只有从《投资者商报》上你才能ม获取每支股票日交易量变化的信息。
在上图中，从x点到เA点的虚线叫做先期上升趋势。强势股票在其先期上升趋势中价格至少应当上涨过30％。一个ฐ有效的“有柄的杯子”形态至少应有七到八周的时间来形成。不然这个形态有可能是无效的，在其价格突破后有可能ม破坏。有时候该形态需要三到六个月甚至是十五个月来形成。大多数在形成底部的过程中价格从其相对高点下跌了20％到เ30่％从A点到เB点。柄形区域形成的时间相对较短一到两周，并且在该区域内价格有一个下调的过程或是呈现震荡走势。
有效的柄形形成过程中股票的价格很少回升10％或15％以上。通常在该区域内的低价位处成交量极度萎缩，表明再也没有什么卖单；或者在几个相当密集的区域内股票价格进行极小幅的波动，而且在数周内股票基本收盘于同一个价格。这是一个建仓信号。
现实中股票是这样运动的吗?
在此，我们给出一个经典的“有柄的杯子”的形态的典型范例：19๗91年1月的微软公司股票，一周后该股票创出新高，股价随后翻番。当时该股票的eps指标为9๗9๗，相对价格强度指标为96。该股票筑底用了二十五周的时间。从A点起，其价格持续滑落了六周，在杯子底部价格小幅波动，然后，价格在九月份回升到เc点，此后的五到六周内形成了一个非常紧凑的柄d、e点。
图上有六个箭头标示出价升量增的六个交易周。其中交易量最大的两周股票价格收在一周内的较高价位。12๐月份之后股票交易量极度萎缩，而在12月月尾到1月月初股票价格在极窄的幅度内运动。
而对这支股票的精确的买点在柄形区域的最高价位。这并不是最低的价格，但是最佳的买入点。你必须等到股票价格上摸到此价位才买入。
除非你习惯了这样操作，否则在股票价格接近其前期高点时才介入会显得奇怪和难以接受。实际上，98๖％的个人投资者从不如此操作，这就是为ฦ什么只有极少数人能ม够持有那些年复一年在美国股票市场上涌ไ现的股票新贵，并从中斩获丰厚利润的原因。
本课要点
●在对过去四十五年股票市场的研究中ณ，我现了一些特别的底部形态。这些底部ຖ形成于股票价格创新า高并大幅上扬之ใ前。
●最常见的形态是“有柄的杯子”，因为其从形状上来看类似一个咖啡杯。
●任何股票的最佳买入点均位于其底部ຖ运动结束，股票价格创出新高之ใ际。
●在股票价格有效突破的当天，其成交量应较以往放大50％以上。
●98％的个人投资者从不在最佳买入点买入，这就是为什么只有极少数人能ม拥有股票大赢家的原因。
●价升量增是上升趋势确立的信号。
●价升量减通常是趋势反转的信号。
●价跌量减表示卖压不重。
点评
做股票的最基本原则就是“高抛底吸”。问题的关键在于，寻找合适的低点确实不是件容易的事。欧奈尔通过对过去四十五年大牛股的研究，现这些股票在大幅上扬之前，底部大多呈现“有柄的杯子”形态，并由á此总结出在杯柄部ຖ位买进是最佳的买进时机。从股票的运行规律来看．一般有两ä个大买点：一个是在大盘即将启动时；另一个ฐ是在个股形态初ม成时。具体而言，主要细分为ฦ以下十二种情况：
第一种情况，在确定大盘已经探底成功之ใ际关于如何判断ษ大盘已经探底成功，在第十四课的点评中我们会进行详细讨论。简单地讲，当我们看到上证指教周k线的kd值已经进入起卖区，且kd值出现金叉时，我们可以大胆买进。一般而言，大盘启动后一、二周内，就会有许多潜力股涌现出来，在大盘刚启动的时候买进股票，显然是最佳时机，而最早启动的股票往往是很有潜力的。根据我们的经验，带动大盘启动的市场热点一般可以维持三到四周。所以，在大盘刚启动时，买进热门股肯定可以获取高盈利。当然，当行情来得比较迅猛时，许多个ฐ股都会有比较好的表现，此时，孰优孰劣很难分出，投资者很容易迷惑，但两、三天后，优劣之间的差异就会非常明显，潜力股就浮出了水面。
第二种情况，当一只股票的底部形态初成时。大盘启动的次数是很有限的，而买股票的次数是经常性的，因而不能总是等大盘跌下来后快启动时买股票。根据我们对个股的研究，当个股上涨形态初成时跟进，也是很好的时机。不管它是“有柄的杯子”，还是“平台整理”形态，或“9”底，或“v”形反转，或“平底”形态，或“旗杆’’形态，只要它的形态基本成型，且伴随成交量的有效放大，我们就可以大胆买进。
第三种情况，当一只股票创历史新高时。一只股票创出历史新า高时，大多已有相当大的涨幅，许多投资者往往会认为这种股票已无太多潜力而错先良机。经验告诉我们，一只股票能创出历史新高，说明它的潜力和庄家的实力是相当大的。从理论上讲，大盘的不断上涨必然是许许多多个ฐ股不断创出新高的结果，否则，大盘只能做箱形整理。实际上，我们所见到的大牛股，都是在不断创新的走势中被市场认识的。所以，当我们看到股票创出新高时，尤其是长期被市场忽略的老股票创出历史新高时，我们千万不可错过买进良机。如浙江中汇。
第四种情况，当一只股票走势形态非常理想，且启动后涨幅不太高时，我们可以大胆买进。
第五种情况，当我们判ศ断庄家已经介入，且目前价位离庄家的持仓成本不远时，可以大胆买进。
第六种情况，当市场热点刚出现时。市场热点刚出现，龙头股必定先行，此时买进龙头股，至少可以获得20-30่％的收益。
第七种情况，当股票的阳线多于阴线，启动后涨幅不高，且伴随成交量的有效放大时，是买进的好时机。
第八种情况，当确定一只股票的基本面比较好时，其技术指标，如kd值在20以下出现金叉、sAr指标出现红点时，也是很好的买进时机，如果再加上成交量的有效放大，那么这只股票一定非常理想。
第九种情况，当股票进行再次探底，开始走稳时，成交量一旦放大，可以立即跟进。
第十种情况，投资者掌握了股票的某种内幕信息，或资产重组，或重大投资项目，或庄家要炒作，在市场尚未了解之前，成交量一旦放大，应立即跟进。
第十一种情况，当股票出现爆跌，且远离均线系统时，投资者可以抢反弹。
第十二种情况，当股票36๔目均线止跌回升时，投资者可以买进。
投资者投资股票时，最害怕经过自己精心挑选的股票不涨，尤其是在大盘表现非常强劲时不涨，反而下跌。投资者一旦ຆ遇上这种情况，先不要急于卖出股票，应该冷静地反思自己้的选股思路有无问题，然后从各方面分析该股票有无问题，如有，则立即卖出；如无，则继续持有。如果你判断ษ能够立即上涨的股票，在两个星期后仍不能上涨，就应该换换手了。
为了帮助投资者识别庄家陷阱，我们建议在以下几种情况不要买股票或少买股票：
第一，在大盘处于弱势或跌势时，尽量不买或少买股票，炒股票就像炒菜，火大时要快炒，火小时要慢炒。
第二，当股票的成交量不大时，不要买进。
第三，当股票在顶部放出巨量时，不要买进。
第四，当股票处于关键点位，如支撑位、阻力位、均线以及时间之窗等时，不要买进。
第五，自己不能明确判断时，不要买进。
第六，当股票形态不好时，不要买进。
第十课如何利用形态分析获取巨เ额利润
进行技术分析时有几种不同的形态值得注意。本课对这些形态进行了讨论并指出了在利用图表进行分析时应避免的一些错误。
树立“逢高买入，更高卖出”新า理念
我意识到这一点是在1้959年我成为股票经纪人一年之ใ后，当时，有一个共同基金比其他所有的基金表现都要好，我利用图表研究了该基金此前两年买入的所有股票的价位，从中得到了一个重大现。
这个使我震惊的重大现完全改变了我对于如何选择股票的观念。该基金前后买入了约1oo支股票，而每支股票都是在其创出新高后买入的。例如，如果一支股票在40่元到5๓0元的价格区域内波动了三到六个月，该基金只会在其创出51元的新高时才买入。
让我们再来审视一下这种投资理念。在一支股票经过充分筑底，股价恢复到เ其历史最高价位时才买入的做法看起来似乎很可笑，因为我们以前所接受的都是折价购买股票的理念。我却要将这种普遍的错误的习惯想法纠正过来。
在证券市场上买股票和在百货商店买打折的商品是完全不同的。你想要那些价格最具上升空间的股票吗?那么，你必须以“逢高买入，更高卖出”的理念来代替“逢低买入，逢高卖出"的理念。
这需要远见和经验。让我们回头看看思科公司。1990年其股价创出30元的新า高，到19๗98๖年，其股价已经令人难以置信地增长丁1้5650％。相比之ใ下，1990่年的新高是很低的价位。当你面对真正的好公司时，其暂时的高价绝不是最终真正的高价。
股票启动前出现的形态还有哪些?
除了常见的“有柄的杯子“的形态之外，还有下页图示的“双底形态”。
美国动力转换公司Ameri9的股票在1้99๗0年的39周内的图形看起来像一个ฐ很大的“9”。该“9”的中间点c点应当比图形的起始高点A点低。A到B是第一个底部ຖ，B到c点股价回升，c到d点股价再次下落，形成“9”的第二个底。
一般而言，第二个底部要比第一个ฐ底部稍低，这是由于震仓而形成的，那些不坚定的持股人通常在这个阶段顶ะ不住而出局。d到e点股价再次上升。e、f和g点形成一个短柄，
正确的买入点是在g点股价略高于22๐美元的地方，此时股价突破了柄形区域的峰值e点。在该点股票的周成交量火幅增加。